طراحی سبد سهام مناسب با استفاده از تکنیک دیماتل و فرایند تحلیل شبکه ای

یکی از مسائل مهمی که در بازارهای سرمایه مطرح است و باید مورد توجه سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی قرار بگیرد مساله انتخاب سبد سرمایه گذاری بهینه است که سرمایه گذاران در این رابطه باید به ریسک و بازدهی سهام موجود توجه نمایند. در ادبیات مالی برای سرمایه گذارانی که به دنبال افزایش بازده بدون افزایش ریسک هستند سرمایه گذاری در سبد سهام توصیه شده است. در خصوص معیارهای انتخاب سبد سهام در ایران پژوهش های کمتری انجام شده است. بنابراین، این پژوهش دیدگاهی را در تشکیل سبد سهام و نحوه رتبه بندی سبد سهام به بازار سرمایه و سرمایه گذاران کشور ارائه می دهد تا به توسعه پژوهش های آتی کمک کند، در این تحقیق هشت متغیر انتخاب شد که این هشت متغیر را در سه دسته طبقه بندی کردیم. سپس با استفاده از پرسش نامه از مدیران صندوق های سرمایه گذاری خواستیم که میزان تاثیرگذاری و هم چنین اهمیت نسبی متغیرها را مشخص نمایند. با استفاده از تکنیک دیماتل و فرایند تحلیل شبکه ای به رتبه بندی متغیرها پرداخته شد. برای تعمیم نتایج تحقیق از بین شرکت های بورسی 50 شرکت که طی 5 سال نقدشونده ترین شرکت ها بوده اند انتخاب شدند. با استفاده از تکنیک تاپسیس به انتخاب شرکت ها پرداختیم و با استفاده از 30 شرکت اول سبدسهامی تشکیل داده شد. سبد سهام 30 سهمی بازدهی بیش از شاخص کل و هم چنین نسبت به سهام شرکت هایی که در سبد نبودند داشت.